A股上市公司的百亿信托“牌局”:900亿锂盐龙头豪掷24亿投资,小市值机械股变身背后“发牌人”,没抽到好牌的7家企业遇本金难收窘境

2023-08-27 04:32:48 来源: 金融界

财联社8月26日讯(编辑 俞琪)自多家A股上市公司公告购买的中融信托产品发生逾期兑付后,这场信托兑付风波仍在发酵。中融信托上周六回应称,公司目前经营正常,仍有产品正常发售。卷入停兑传闻中的光大信托、五矿信托也已发布公告辟谣称停兑为相关不实言论。但是,购买信托公司产品的上市公司和投资人的担忧似乎仍未消散。

据媒体报道,近一个月以来,就有近百家A股上市公司在互动平台上被投资者提问是否购买过信托产品,当中多家回应未购买。信托一时间成了“烫手山芋”。不过,若回顾历史,上市公司对于信托产品的投资态度实则是“又爱又恨”,在众多委托理财产品中,信托的收益较高,仙鹤股份甚至自筹资金购买投资,但较高收益也意味着较高的风险,近日来的兑付风波便是印证。

▌40家A股上市公司认购百亿信托理财 900亿锂盐龙头豪掷24亿投资 中融信托背后第一大股东浮现国资背景小市值机械股身影


【资料图】

在上市公司投资的理财产品中,包括存款、定期存款、银行理财、信托、券商理财、基金理财等多个种类。信托理财往往有着更高的收益率,从部分上市公司披露的所持信托产品收益率来看,基本在4%-7%之间,例如南都物业购买的汇聚金1号,参考年化收益率5.80%;金博股份持有的隆晟1号3000万元和泽睿1号3000万元,参考年化收益率分别为7.2%和7.0%。

根据蓝鲸财经报道,Wind统计数据显示,今年以来共有40家上市公司认购了接近99亿元的信托理财产品。其中,购买金额最多的盐湖股份,认购信托理财产品的总金额达到24.2亿元,在公司理财结构中占比为46.99%,在所有上市公司认购信托金额总和中占比26%。据去年年报显示,公司持有交易性金融资产等取得的投资收益约达451万元。

在公众号SEVEN调研纪要8月15日《上市公司持有信托情况整理-整体影响有限,个别需要关注》的统计中,自去年以来认购较多信托产品的上市公司中,位居首位的依旧是盐湖股份,其次是微光股份、岩山科技、海信家电、网宿科技等,累计认购金额均超过10亿元。

上述统计中还指出,在上市公司购买的信托产品(尚未到期)中,购买规模占2022年净资产或净利润比例较大的公司包括微光股份、艾可蓝、兆驰股份、百大集团、南都物业、多瑞医药、网宿科技等。另外,从理财结构来看,仙鹤股份、博闻科技和双成药业三家上市公司对信托产品“情有独钟”,理财产品中只投资了信托理财,投资金额分别为4亿元、1.3亿元和6000万元,而其中仙鹤股份的投资资金完全来自自筹资金。

对于日前有产品已经出现违约的中融信托,又有哪些上市公司在买入?太平洋证券夏芈卬在8月21日研报中表示,2022年8月17日至2023年8月17日,购买中融信托产品的上市公司主要集中于基础化工、医药生物、农林牧渔等行业,其中总市值低于50亿元的公司一共18家,占比高达75%。购买金额最大的是微光股份(12.5亿元),东阳光、光云科技、南都物业、双成药业、塔牌集团、兔宝宝、先锋电子、玉马遮阳和民生控股购买金额均超过1亿元。

值得一提的是,除了上述这些“看中”了中融信托产品的上市公司们,经纬纺机则以另一种身份与中融信托有所联系。据悉,经纬纺机为中融信托第一大股东,持股比例为37.47%,经纬纺机是央企中国机械工业集团有限公司旗下公司。 网易清流工作室8月14日文章《清流|中融信托暴雷波及7家上市公司 真实控股股东浮出水面?》提到,第一大股东的国资背景是中融信托常年销售理财产品的重要宣传点。

▌数十家上市公司“组团避嫌”“踩雷”后遭总市值“蒸发”上亿谁来买单?

虽然较高的收益率让信托产品颇具诱惑,但若放在上市公司整体理财市场来看,信托理财的规模并不算大。并且,上市公司对于信托理财的热度与信托产品的爆雷程度呈反比,自去年信托风险高发,尤其是作为底层资产主力的房地产行业进入下行通道后,上市公司在委托理财的标的选择中,已开始尽量回避信托产品。

统计数据显示,去年上市公司信托理财金额已从2021年的315.37亿元大幅降至164.96亿元。据媒体不完全统计,今年上半年上市公司认购信托产品的规模为81.5亿元,较去年同期亦有所下降,较21年上半年规模相比则几乎“腰斩”。

当前来看,上市公司对于信托理财产品的谨慎不无道理。仅8月以来,包括先锋电子、微光股份、金博股份、金房能源、南都物业、咸亨国际共6家上市公司公告购买的中融信托产品发生了逾期兑付。此外,今年4月,吉华集团也曾披露涉及中融信托产品逾期兑付事项的公告。

“雷声滚滚”正加剧信托产品的热度急剧下滑。据不完全统计,仅这两周,科远智慧、大禹节水、风华高科、锦浪科技、常宝股份、北摩高科、精研科技、凯恩股份、雪榕生物、楚江新材、中国太保、隆扬电子、双星新材、锋尚文化、宏昌科技等上市公司纷纷与中融信托或信托理财撇清关系,在互动平台上称并没有相关产品投资。

至于信托违约对于A股上市公司的影响,夏芈卬表示,若到期日涉及公司相关信托产品本金及投资收益未能全部收回,则存在本息不能全部兑付或只能部分兑付的风险,或将对其年度净利润造成一定冲击。不过,近期信托风险主要暴露的是个别信托产品的流动性风险,整体上形成系统性金融风险的概率较低。

有业内分析人士认为,违约对于A股影响更偏情绪扰动,实质影响较小,对于非银金融、银行及少数涉及公司或有短期冲击。从二级市场反应来看,多家暴雷或有所涉及的公司已遭遇股价明显下跌。其中,金博股份自8月11日迄今,股价累计最大跌幅25.5%,总市值蒸发超39亿元。没有暴雷但作为中融信托第一大股东的经纬纺机自8月11日迄今,市值已蒸发超过16亿元。

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