(资料图片)

美银证券发表报告指，华润啤酒上半年业绩基本符合预期，该行分别下调今明两年核心每股盈利预测2%和1%，以反映对调整平均售价和白酒业务预期，目标价下调4%至72港元，重申“买入”评级。报告指，该股自第二季以来，股价下跌27%，跑输同期恒指，该行认为回调后是带来具吸引力的机会。而目前市场对该股今年预测已经考虑到夏季疲软因素。另外，虽然白酒行业疲软，但上半年白酒业务并未摊薄每股盈利，而且带来的协同效应亦存在长期机会。

美银证券指，目前该股每股盈利年复合增长率约为20%，润啤明年市盈率预测为21倍，低于5年平均值36倍，但领先于20倍左右的消费类同行。

标签：