基础化工重点核心资产(万华化学、华鲁恒升、扬农化工、新和成);

(资料图片)

钛白粉(龙佰集团)、碳纤维(光威复材)、沸石/OLED(万润股份)、农药(扬农化工、广信股份)、复合肥(新洋丰)等。

石油化工重点OPEC+联合减产形成油价底部支撑,但仍需关注非OPEC产量(加拿大重质油、巴西、中亚)、全球宏观经济下行风险与贸易风险进一步发酵对油价的影响。推荐聚酯产业链一体化建设加快并进军大炼化、布局C2/C3轻烃裂解的优秀民营炼化企业(荣盛石化、东方盛虹、卫星化学、桐昆股份、恒力石化);关注宝丰能源。

每周行业动态更新本周化工品价格指数下跌,核心原料油价上涨LPG气上涨LNG气下跌,煤价下跌C4、芳烃、化纤、塑料、维生素部分产品价格上涨。

本周中国化工品价格指数CCPI0.8％％;核心原料价格布油7.4％％,进口LPG5.4％％,国产LNG气9.8％％,烟煤0.9。

原料端,C4、芳烃部分产品价格上涨,C1部分产品价格下跌;制品端,化纤、塑料、维生素部分产品价格上涨,氯碱、化肥、磷化工、农药、聚氨酯、橡胶部分产品价格下跌。

本周油价上涨沙特等多个产油国宣布将额外减产供应端趋紧预期增强。

本周布油结算价从79.3涨至85.1美元桶(涨幅7.4％％)、美油结算价从74.7涨至80.7美元桶(涨幅8.5％％);美国商业原油库存4.70亿桶(周环比0.8％％),美国原油钻井数590口(周环比0.3％％)。

供应端,根据隆众资讯,沙特等多个产油国宣布将额外减产后,供应趋紧预期明显增强,也使得此前欧美银行业危机导致的跌幅被填平。

需求端,根据隆众资讯,欧美银行业危机暂时脱离视野,不过欧美制造业PMI等数据仍显疲软,美国就业数据下滑也令市场担忧美国经济,但美国商业原油开始去库,美炼厂需求出现改善。政策面来看,根据隆众资讯,美联储下次加息将在5月进行,且目前暂停加息的概率较大,今年激进加息策略已难重演,政策面中长线利空美元、利好油价。地缘政治来看,根据隆众资讯,俄乌局势进展不大,双方军事行动依然焦灼对峙,对油价影响不明显。

天然气价跟踪:价格跟踪:本周期(3.314.6)欧美天然气期货涨跌不一,期货市场NBP环比+TTF环比+HH环比0.92％AECO环比17.24％。

现货方面涨跌不一,HH现货环比+2.43％;加拿大AECO现货环比7.80％7.80％,欧洲TTF现货环比+。价差方面,东北亚LNG现货到港均价为4625元吨,环比较上周+4.69％,国内市场均价为4433元吨,价差环比209元吨(4.50％4.50％)。

库存跟踪:根据EIA数据显示,截至3月31日,美国天然气库存量为18300亿立方英尺,环比230亿立方英尺(环比1.24％1.24％,同比+31.9％),高于5年均值。据欧洲天然气基础设施协会数据,截至3月31日,欧洲天然气库存量为22088亿立方英尺,环比63亿立方英尺(环比0.28％0.28％,同比+117.05％)。

国内价格:本周国内LNG主产地价格下行。截至4月6日,LNG主产地均价为4117元吨,相较上周7.35％7.35％;消费地价格同向回落,截至4月6日,LNG主要消费地均价为4694元吨左右,较上周5.10％。

LNG接收站报价5073元吨,较上周1.65％。

重点化工品观点更新:化工品价格涨跌幅:本周价格涨幅靠前的重要产品为二乙醇胺+、维生素B3+9％、异丁烯+、涤纶工业丝+、己内酰胺5、BDO+4％、己二酸4、双氧水4等。本周价格跌幅靠前的重要产品为三氯乙烯15％、液氨13、噻虫嗪11％、硝酸9％、黄磷9、HDI9、三氯化磷7等。

新能源上游化工品价格涨跌幅:光伏产业链相关化工品:工业硅1、三氯氢硅持平、纯碱(轻质2、重质3％％)、醋酸乙烯1、EVA(光伏级持平等。

锂电产业链相关化工品:磷矿石(持平、磷酸4、碳酸锂(工业级16、电池级17％％)、磷酸铁1、工业磷酸一铵(3、六氟磷酸锂11等。

原油支撑成本下游采购向好己内酰胺价格上涨。

本周己内酰胺华东涨4.9至12950元吨。成本端,根据百川盈孚,本周国际油价大幅上涨,上游纯苯涨1.8至7445元吨成本端支撑偏好需求端,根据百川盈孚,本周国内PA6切片产量环比上涨,PA6切片部分聚合工厂负荷稍高,山西某厂聚合装置目前满负荷运行,下游采购向好;供给端,根据百川盈孚本周开工变化不大,浙江某厂装置高负荷运行,诸多厂家装置开工大稳小动,当前部分厂家存一定惜售情绪。

多装置停车检修或换剂持货商惜售BDO价格上涨。

本周BDO(华东涨4.1至10100元吨。需求端,根据百川盈孚,当前下游刚需采购为主;供给端,根据百川盈孚,当前多装置停车检修或换剂,市场供应量减少,持货商恐亏损心态下,对外低价惜售不减装置方面,根据百川盈孚,湄洲湾2021年10月停车迁建盘锦大连1月底停车检修,重启时间待定蓝山屯河一套装置4月3日换剂,时长710天河南开祥化工4月1日检修,预计22天五恒化学4月6日检修,预计25天美克三期4月2日检修,预计30天,其他装置运行稳定。

纯苯支撑成本部分装置检修推高己二酸价格。

本周己二酸华东涨3.8至9650元吨。成本端,根据百川盈孚,本周纯苯涨1.8至7445元吨,形成成本端支撑需求端,根据百川盈孚,当前下游按需采购为主;供给端,根据百川盈孚本周有工厂停车检修形成利好装置方面,辽化老线、新线停车检修山东海力一套装置稳定运行江苏海力一套装置负荷五成运行重庆华峰一条线停车检修神马集团装置运行稳定华鲁恒升装置稳定运行唐山中浩两条线运行。

成本形成支撑部分装置检修涤纶长丝价格上涨。

本周涤纶长丝(涨2.2至8025元吨。成本端,根据百川盈孚,本周涤纶长丝平均成本上涨,形成价格支撑需求端,根据百川盈孚,本周逢清明假期,下游织造企业借机放假整修目前坯布库存充足,织造企业虽有涨价的计划,但实施难度较大下游用户采购积极性不足;供给端,根据百川盈孚本周南通某大厂两套装置检修,共涉及涤纶长丝产能20万吨年同时嘉通能源前期投产装置出丝,涉及涤纶长丝产能15万吨年。

印度钾肥年度大合同签订国内氯化钾价格偏淡。

本周氯化钾(粉青海维持3500元吨氯化钾温哥华跌4.5至404美元吨。

本周印度钾肥年度大合同签订,印度主要的进口商IPL与加拿大钾肥公司Canpotex签订2023年年度钾肥大合同,签订价格为422美元吨CFR,船期至2023年9月30日同时,俄罗斯乌拉尔钾肥公司以422美元吨CFR180天信用证)的价格与印度钾肥公司签订印度第2份钾肥进口大合同。印度钾肥大合同签订将对市场形成一定价格指导。

国际市场方面,根据百川盈孚,本周的大部分活动都集中在亚洲,证明了亚洲的需求PupukIndonesia的标准钾招标仍然备受关注,但尚未正式确定中标情况据了解,该公司可能会向欧洲化学公司授予1520万吨的量,欧洲化学公司给出的最低报价约为450美元吨CFR在马来西亚,Nafas公司发布了购买20000吨标准钾的招标在尼泊尔,印度IPL在最近的一次招标中提交了唯一的报价,提供5000吨标准钾,近期将开标。

国产钾方面,需求端,根据百川盈孚,当前氯化钾市场小单成交为主,下游需求暂无明显利好回暖,采购需求有限,交投仍显清淡;供给端根据百川盈孚,近期青海地区流通货源小幅增加,厂家现货供应量有所增加中欧班列陆续少量到货,后期到货量或有减少趋势港口库存量维持高位边贸到货量较少。

下游刚需维持装置开工较稳纯碱价格下跌。本周纯碱轻质华东跌1.9至2600元吨纯碱重质华东跌3.2至3000元吨。需求端,根据百川盈孚,目前国内轻碱下游市场行情较为一般,部分行业持续开工低位重碱下游的玻璃行业近期走货情况良好,对重碱的刚需尚存;供给端,根据百川盈孚当前国内纯碱厂家基本开工高位,江苏苏盐井神纯碱装置已恢复正常生产,天津渤化纯碱装置也低产检修结束,安徽红四方纯碱装置开始检修,山东海天、唐山三友纯碱装置仍处于开工低产状态。

风险提示:原料价格波动、下游需求不及预期等。

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